SECTION 1 : Définitions UTILES.
1-
Définition du tableau de financements.
Le
tableau de financements est établi de façon à permettre l’analyse des mouvements comptables affectant le
patrimoine de l’entreprise. Il opère le regroupement
des flux de l’exercice et assure la liaison
financière entre le bilan d’ouverture et
le bilan de clôture à partir de la capacité d’autofinancement.
2-
Définition de la CAF.
La
CAF est l’amplitude de l’entreprise à secréter, par ses activités, des
ressources destinées soit aux associés (dividendes) soit à l’entreprise elle-même (autofinancement).
La
CAF ne comprend ni les plus ou moins values de cessions d’éléments d’actifs
immobilisés, ni la quote-part des subventions d’investissements virée au compte de résultat.
Elle
est calculée :
ü
Soit à partir de l’EBE (méthode
soustractive)
ü
Soit à partir du résultat (méthode additive, meilleure et plus simple).
Il
s’agit de déterminer un solde qui
exprime la capacité qu’a l’entreprise :
ü
De financer le renouvellement de ses immobilisations : c’est un
solde avant amortissements.
ü
De financer la rémunération versées aux associés : c’est un
solde qui rend compte des dividendes versées.
ü
De financer l’expansion de l’entreprise à concurrence du résultat net après
distribution : c’est un solde qui représente la différence des flux de
trésorerie :
·
Positif : il s’agit des produits encaissés ou à encaisser.
·
Négatif : il s’agit des charges décaissées ou à décaisser.
a. Calcul de la CAF à partir de l'EBE (méthode soustractive) :
CAF
= EBE + Produits encaissés (ou à encaisser) – Charges décaissées (ou à décaisser)
Produits encaissés :
ü
Transfert de charges d’exploitation
(compte 791).
ü
Autres produits d’exploitation (75).
ü
Produits financiers (76), sauf reprise sur provision.
ü
Produits exceptionnels (77), sauf reprise sur provision, produits
de cession d’immobilisations et
quote-part de subventions d’investissement
viré au compte de résultat.
Charges décaissées :
ü
Autres charges d’exploitation (65).
ü
Charges financières (66), sauf dotations aux provisions.
ü
Charges exceptionnelles (67), sauf dotations aux provisions et
valeur comptable des éléments d’actif.
ü
Impôt sur les bénéfices (695).
b. Calcul de la CAF à partir du résultat de l'exercice (méthode
additive) :
CAF = Résultat de l’exercice + Charges calculées + Valeur
comptable des éléments d’actif cédés – Produits calculés – Produits de cession des éléments d’actif
Charges
calculées : Dotations aux
amortissements et provisions.
Produits
calculés : Reprise sur provision.
On
enlève tous les éléments de cession d’actif,
car on veut avoir la trésorerie provenant uniquement de l’exploitation.
SECTION 2 : LA STRUCTURE DU TABLEAU DE FINANCEMENT.
1-
Le tableau de emplois et ressources
calculé d'après les variations, augmentations et réductions (postes
dits "haut de bilan").
EMPLOIS
|
N
|
N+1
|
RESSOURCES
|
N
|
N+1
|
Distribution de dividendes
|
Capacité
d’auto
financement
|
||||
Acquisition d’éléments d’actif
immobilisés :
§ Immo. incorporelles
§
Corporelles
§ Financières
|
Cession
d’immo. :
§
Incorporelles
§
Corporelles
§
Financières
|
||||
Charges à répartir sur
plusieurs ex.
|
|||||
Réduction des capitaux
propres
|
Augmentation des capitx
propres
|
||||
Remboursement des dettes
financières
|
Augmentation des dettes
financières
|
||||
TOTAL EMPLOIS
|
TOTAL RESSOURCES
|
||||
VARIATION FRNG
|
VARIATION FRNG
|
Ressources :
ü
Cession d’immobilisations : Elles apparaissent pour le prix encaissé hors
TVA.
ü
Augmentation des capitaux propres : Elles sont à retenir pour le montant appelé, majoré éventuellement de
la prime d’émission.
Les subventions d’investissements sont à retenir pour leur montant encaissé.
ü
Augmentation des dettes financières : Il s’agit de toutes les dettes
financières, à l’exception des concours
bancaires courants et des intérêts courus, qui sont repris dans le 2ème
tableau.
Emplois :
ü
Distribution de dividendes :
Ce sont celle mise en paiement au cours de l’exercice et
non celle proposée au titre du dit exercice.
ü Acquisition d’éléments d’actif
immobilisés : Ces acquisitions sont
portées pour le prix d’acquisition
hors taxes.
ü
Remboursement des dettes financières : Il s’agit de remboursement, à l’exception des concours bancaires courants qui
figurent dans le 2ème tableau.
2-
Le tableau d'analyse du fonds de
roulement net global, calculé par différence (postes dits "bas de
bilan") :
VARIATION FRNG
|
N
|
N–1
|
||
Besoins
1
|
Dégagts
2
|
Soldes
2-1
|
Soldes
|
|
Variation d’exploitation :
Stocks
Clients
Créances d’exploitation
Fournisseurs
Dettes d’exploitation
|
||||
Variation nette d’exploitation
(A)
|
||||
Variation hors exploitation :
Créances
Dettes
|
||||
Variation nette hors exploitation (B)
|
||||
BFR = A + B
|
||||
Variation de trésorerie :
Disponibilités
Concours bancaires
|
||||
Variation de trésorerie (C)
|
||||
Variation du FRNG (A + B + C)
|
||||
SECTION 3 : APPLICATION SUR LE TABLEAU DE FINANCEMENT.
1-
Le tableau des immobilisations.
N–1
|
&
|
(
|
N
|
|
Incorporelles
Corporelles
Financières
|
10
80
20
|
5
20
4
|
2
5
2
|
13
95
22
|
TOTAL
|
110*
|
29
|
9
|
130
|
* Bilan.
2-
Tableau des amortissements :
N–1
|
&
|
(
|
N
|
|
Corporelles
|
50
|
10
|
3
|
57
|
TOTAL
|
50
|
10*
|
3
|
57
|
* Dotations aux amortissements (charges calculées).
3-
Tableau des provisions :
N–1
|
&
|
(
|
N
|
|
Clients
Risques et charges
|
10
15
|
5
5
|
3
|
12
20
|
TOTAL
|
25
|
10*
|
3*
|
32
|
* Dotations aux provisions
* Reprise sur provision
4-
Tableau des emprunts :
N–1
|
&
|
(
|
N
|
|
Emprunt
|
40
|
30
|
15
|
55
|
TOTAL
|
40
|
30
|
15
|
55
|
Concours bancaires N-1
= 10; N =5
5-
Tableau des financements propres
(variation de la situation nette) :
N–1
|
&
|
(
|
N
|
|
Capital
|
40
|
70
|
110
|
|
Réserves
|
65
|
65
|
||
Résultat N-1
|
20
|
20
|
||
Résultat N
|
30
|
30
|
||
Dividendes
|
24
|
(24)
|
||
Amortissements
|
25
|
10
|
3
|
32
|
Provisions
|
50
|
10
|
3
|
57
|
TOTAL
|
200
|
120
|
30
|
290
|
Le poste des réserves est le cumul des comptes de
résultat depuis la création de la société – les dividendes.
65 + 20 (résultat N-1) – 24 (dividendes) = 61
Les dividendes sont des flux de trésorerie le montant
est décidé en Assemblée Générale ordinaire, c'est systématiquement une baisse).
6-
Compte de résultat :
Charges décaissées
|
500
|
Produits encaissés
|
542
|
Dotations aux amortissements
Dotations aux provisions
Valeur nette des éléments d’actif cédés
Résultat
|
10
10
4
30
|
Reprise sur provisions
Prix de vente des éléments d’actif cédés
PV éléments incorp. = 5
PV éléments corp. = 4
= 9
|
3
9
|
RESULTAT
|
554
|
RESULTAT
|
554
|
Immo. corporelles
Amt immo. corporelles
|
VN des éléments d’actif cédés
*
(2 + 5 – 3)
Dotations aux amt
|
TABLEAU DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES STABLES DE L’EXERCICE :
EMPLOIS
|
N
|
N+1
|
RESSOURCES
|
N
|
N+1
|
Distribution de dividendes
|
24
|
Capacité
d’auto
financement
|
42
|
||
Acquisition d’éléments d’actif
immobilisés :
§ Immo. incorporelles
§
Corporelles
§ Financières
|
5
20
4
|
Cession d’immo. :
§
Incorporelles
§
Corporelles
§
Financières
|
5
4
2
|
||
Charges à répartir sur
plusieurs ex.
|
|||||
Réduction des capitaux
propres
|
Augmentation des capitaux
propres
|
70
|
|||
Remboursement des dettes
financières
|
15
|
Augmentation des dettes
financières
|
30
|
||
TOTAL EMPLOIS
|
68
|
TOTAL RESSOURCES
|
183
|
||
VARIATION FRNG
|
115
|
VARIATION FRNG
|
CAF = 30 + 10 + 10 +
4 – 3 – 9 = 42
Vérification :
FRNG N N–1
Financements propres 290 200
+
Dettes financières 55 40
–
Immobilisations - 130 - 110
=
FRNG 215 130
85
(différence de30).
Tableau
d’analyse
du FRNG :
VARIATION FRNG
|
N
|
N–1
|
||
Besoins
1
|
Dégagts
2
|
Soldes
2-1
|
Soldes
|
|
Variation d’exploitation :
Stocks
Clients
Créances d’exploitation
Fournisseurs
Dettes d’exploitation
|
10
123
5
|
60
6
|
||
Variation nette d’exploitation (A)
|
138
|
66
|
- 72
|
|
Variation hors exploitation :
Créances
Dettes
|
3
|
5
|
||
Variation nette
hors exploitation (B)
|
3
|
5
|
2
|
|
BFR = A + B
|
||||
Variation de trésorerie :
Disponibilités
Concours bancaires
|
10
5
|
|||
Variation de
trésorerie (C)
|
15
|
- 15
|
||
Variation du FRNG
(A + B + C)
|
- 85
|
|||
Les besoins sont des emplois et les
dégagements des ressources.
Les concours bancaire sont de la trésorerie
négative qui se trouve dans les dettes financières au bilan.
Suite à ce tableau, on peut dire que la
trésorerie évolue de 15 grâce aux emprunts, capital et CAF donc le
remboursement des Frs est plus rapide. (Baisse importante du poste Frs).
Pour faire le tableau de financement, on doit
faire un bilan fonctionnel, voici le passif des postes haut de bilan,
retraitements faits :
Financements propres
Capitaux
propres 110
Réserves 61
Résultat 30
Amortissements 57
Provisions
pour dépréciation d'actif 12
Provisions
pour risques et charges 20
_____
TOTAL 290
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