Analyse financière

L’analyse financière est reprise à la fois dans les dossiers Budget Prévisionnels et les Comptes Administratifs.

Ce sont les mêmes documents qui servent dans les deux cas, avec une adaptation des colonnes par rapport à l’année de référence (N pour les Comptes Administratifs – N-2 pour les Budgets prévisionnels).

I.  LES INDICATEURS FINANCIERS

I - A.1.    Bilan CA  (saisie directe)

Cette grille permet d’effectuer une saisie afin de remplir automatiquement le bilan comptable et le bilan financier conformément au décret.

I - A.2.    Bilan comptable

Cette grille permet de présenter le bilan comptable conformément au décret.

I - A.3.    Bilan financier

Cette grille permet de présenter le bilan financier conformément au décret et de calculer les indicateurs financiers suivants

I - B      FRI&FRE  (Fond de Roulement Investissement)

Dans le secteur sanitaire et social, nous devons pousser l’analyse plus en profondeur, car certaines ressources stables peuvent être utilisées pour le financement des investissements, d’autre non.

Il est donc nécessaire de procéder à un retraitement du fonds de roulement global en distinguant le fonds de roulement d'investissement, c'est à dire les ressources stables d'investissement pouvant financer des emplois stables d'investissement et le fonds de roulement d'exploitation, c'est à dire les ressources stables d'exploitation pouvant financer des emplois stables d'exploitation.

Mathématiquement, le fonds de roulement d’investissement correspond au solde cumulé de la section d’investissement hors provisions pour risques et charges, qui, du fait de leur objet sont considérées comme des financements stables d’exploitation.

I - C   FRNG  (Fond de Roulement Net Global)

Un des principes fondamentaux de l'équilibre financier est que : les biens doivent être financés par des ressources restant à la disposition de l'entreprise pendant un temps au moins égal à la durée de vie de ces biens.

Le fonds de roulement net global correspond donc à la différence entre les financements stables et les biens stables.

Cette règle de prudence, mis en application avec une marge de sécurité, donne le fonds de roulement. Ce fond de roulement permet à l’établissement de faire face aux besoins de financement permanents du cycle d’exploitation.

I - D     BFR

Le besoin d’exploitation correspond essentiellement aux créances non encore encaissées. Ce besoin est atténué par les crédits des fournisseurs. Le besoin en fonds de roulement est la différence entre les actifs circulants et les dettes d’exploitation.

Ce besoin doit être couvert par le Fonds de roulement net global.

I - E    TRÉSORERIE

La trésorerie est la résultante des opérations d’investissement et d’exploitation de la structure. Elle peut être aussi définie comme étant la part du fonds de roulement non utilisée pour couvrir le besoin en fonds de roulement.

D’où la formule : FRNG –BFR = TRESORERIE 

II.   LES RATIOS 

II - A.1.  Ratios du bilan

II - B   RATIOS DE VETUSTE

§ Calcul

Montant des amortissements (28)/valeur brute des immobilisations (21)*100 = %

§ Commentaire :

Calculés par nature d’investissement, ils permettent d’évaluer la vétusté des immobilisations en rapprochant la part des amortissements de la valeur brute des immobilisations.

Le résultat doit être analysé avec prudence, car un bâtiment amorti à 50% n’aura pas la même analyse qu’un outil informatique. En effet, dans le premier cas, il reste encore un nombre confortable d’années.

§ Paramètre d’intervention :

-  lancement d’un programme d’investissement.

II - C    ENDETTEMENT

Calcul :

emprunts (16)/total des financements stables d’investissement (ressources du FRI)*100 = %

Commentaire :

Il permet d’évaluer la part représentée par les emprunts dans le total des financements stables. Dans le secteur, il ne doit pas dépasser 50%.

Paramètre d’intervention :

-  augmentation des ressources propres de l’établissement :

-  augmentation des fonds associatifs

-  affectation du résultat en réserve investissement

-  demande de subvention d’investissement

-  cession d’immobilisation

 II - D   APUREMENT DE LA DETTE

Calcul :

VNC/ dette financière (16)

Commentaire :

Il permet de comparer les ressources futures d’investissement représentées par la valeur nette comptable des immobilisations et les emplois futurs d’investissement représentés des dettes financières. Si ce ratio est inférieur à 1, cela signifie que l’auto financement dégagé par les amortissements ne couvrira plus les remboursements d’emprunt.

Paramètre d’intervention :

- réviser le plan de finance

II - E    DÉLAI MOYEN DES CREANCES ET DES DETTES

Calcul :

Créances/produits de la tarification*365 = j

Dettes fournisseurs/charges payées aux fournisseurs *365 = j

Dettes fiscales /charges fiscales * 365 = j

Dettes sociales / charges sociales * 365 = j

Commentaire :

Il permet de vérifier si l’établissement encaisse plus rapidement ses créances qu’il ne règle ses dettes.

Paramètre d’intervention :

-  renégociation des délais « créances » ou demande d’avance de fonds

-  renégociation des délais « fournisseurs ».

II - F    TRÉSORERIE EN JOURS D’EXPLOITATION

Calcul :

Trésorerie (indicateur du bilan financier)/charges décaissages * 365 = j

Commentaire :

Ce ratio ne se calcule que si la trésorerie est positive.

Commentaire : « non applicable » si la trésorerie est négative

Paramètre d’intervention :

-  agir en fonction des autres indicateurs :

-  soit agir sur les délais « créances » et « dettes »

-  soit agir sur les financements stables par la construction d’un plan de financement.

II - G   COÛT A LA PLACE

Il permet de calculer un coût à la place en ne prenant en considération qu’une seule catégorie de charges choisies avec pertinence en fonction de la population accueillie. L’idée étant de suivre l’évolution de ces coûts à la place dans le temps.